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ManBetX体育网站抗疫58招一位22年经验投资人刚告诉

作者: ManBetX体育网站 来源: 未知 发布时间:2020-03-18 09:59

  近日,铅笔道举办了第三期“真相-创业会客厅”线上系列公益直播,邀请到的分享嘉宾是创势资

  这是一篇实用的创业抗疫指南,一共58招,涉猎广泛:股权融资20招、债权融资8招、财务管控3招、降低成本10招、加强现金流10招... ...

  提供者是创势资本创始人汤旭东,他98年进入股权投资行业,从事科技投资22年,是国内第一批创业投资人,投资案例有知呱呱、枭龙科技、玄羽科技等。同时,他还担任中关村民营科技企业家协会副会长、欧美同学会海归创投联盟副理事长等。

  以下为汤旭东的《创业抗疫58招》分享,来自铅笔道组织线期,由铅笔道整理。

  疫情对我们每一个企业来讲影响都非常大,但这里面也有机会。国内疫情整体接近尾声,新增的数量也很少,企业陆续进入复工的状态。

  国外疫情严重,这对我们一些做国际贸易的创业伙伴有很大的影响。毕竟是同在一个地球村,大家还是要做好心理准备。

  疫情对每一个行业影响不一样,ManBetX体育网站!餐饮、电影、旅游、酒店、航空、地产、石油等,这些都是受到重伤的行业。

  当然这里边一些受益的企业,大家可以看到都是一些宅在家里面消费的行业,像游戏、电商,线上教育、线上办公,此外医药、心理医生等行业都是受益的。

  现在一个最大的机会就是“新基建”。这个里面受益的有七大行业,我们需要想办法向这些行业进行靠拢,因为毕竟这是一个大蛋糕,像人工智能、工业物联网、大数据等,我觉得大家还是做的比较多。我们也投了一个做充电桩的企业,该企业最近的订单量很大。

  疫情确实对企业的现金流有很大的影响。对于企业来讲的话,有些支出无法避免,比如像办公房租、员工工资等。至于收入部分,很多企业今年都没什么生意做,销售受影响,收入基本为0。全球的供应链现在都处在一个断裂的状态,库存也没法去变现。

  目前,股权融资也是困难重重,现在整个基金行业也不景气。寒冬已有2~3年,却还是没有特别明显的改善。不过,基金行业这两天有一些利好消息传出,像科创板可以直接转新三板等。预计在下半年,投融资也会慢慢活跃起来。

  我觉得一个企业,至少要有安全的现金流,当然如果是有半年以上是最好的,一年以上会比较安全。因为整个疫情现在还在持续,所以大家还是可以好好筹划一下。

  现金流对企业的利益不言而喻。一个企业的生命线是什么,是一个好的产品、一个好的团队,还是说一个好业绩、好品牌呢?

  我认为,如果一个企业倒闭,一定是现金流出现问题。产品再好,团队再优秀,但是如果你没有钱了,没有钱给员工发工资,没有钱去买原材料。那么再好的平台,再好的利润空间其实都没有意义。所以为什么最近很多直播分享都是讲怎么控制现金流?

  那么我们手里边有些现金流应该做什么? 我们现在是去搞研发,还是说我们现在趁机抄底,扩充一些团队、吸引一些优秀人才,创新人才,还是我们去建设销售网络,招更多的代理商,做更多的项目推广,还是说我们去做好品牌宣传?

  我觉得这部分可能就是说在座的各位更擅长一点,但是我觉得这一块大家都应该去思考。

  我们要注意现在还有多少现金余额,我建议每天都要去关注银行账户数字变化。应收账款还有多少,银行贷款何时到账、私人借款什么时候到期等。

  第一,固定支出。我觉得像房租、关键员工的工资、马上还的一些银行贷款利息,每个月这些固定开支这些是不可避免的。

  第二,变动开支。我觉得这一块有很大的一个灵活度,像采购、研发投入,包括一些销售费用的投入,宣传费用还是有弹性的。

  第三,应付账款。我们的应付账款,到期要偿还的一些银行贷款等,这块我觉得可以先做一下自我盘点。

  虽然现在大家都比较缺钱,但是有些账款还是要及时去催收。爱哭的孩子有奶吃,谁先要钱,可能就给谁了,所以企业要及时地去把一些账款收回来。

  这是很多企业忽视的一点。我们也投了很多企业,它们都是轻资产公司,不敢去找银行贷款。我们跟银行朋友聊过,想要贷款,最好是在银行里面有自己的一个信用记录。

  有一些投资的项目在银行贷款50万,我觉得这样也可以。不在钱多钱少,而是在银行留有自己的信用记录,那么从50万起步,慢慢可以向500万逐渐增加额度。

  现在国家也看到一个中小企业的困难,最近国家出台了很多政策,包括担保费的一些减免,像北京这边对中小企业银行贷款还要加强力度。

  最近听银行的一些朋友在讲,说陆陆续续开始对一些中小企业放款,所以大家还是不能放弃银行贷款这条路,就是说该贷款的还要去勇敢去贷款。

  现在是资本寒冬,我们做基金的在大的经济环境下确实都在收紧。 那么对于我们企业来讲的话,就是说去融资,也要考虑到整个资本盘中的一个现状,我觉得估值方面不要太在意,还是现金为王。

  我们投资的很多项目也有这种情况。有些员工家里很有钱,对咱们企业也很有信心。那么我们不妨做一些短期内部推荐。

  在投新项目和给老项目增资选择方面,我们还会优先救一些老项目。毕竟我们已经是你们的股东了,已经投了几百万在里面,那么也不希望它在冬天倒下去。有些有希望的项目,我们还是希望能够对他进行支持。

  在觉得自己确实对自己的创业项目比较有信心的情况下,我觉得找亲朋好友贷款也是可以考虑的。

  最近国家出台了很多补贴政策,创业者一定要抓紧时间,积极申报,赶到第一批去拿补贴。因为整个资金盘子还是有限的,所以要先拿到这个补贴。

  最近我们一些投资过的项目成为了口罩、防护服、额温枪防疫物资,以及防疫机器人等产品的代理商,我认为这也是过冬的办法之一。

  有些在我们成本线以上的库存产品,只要能够卖出去挣到钱,ManBetX体育网站,我觉得都可以先处理,拿一些钱先熬过冬天,不得已的情况下还可以考虑原材料、半成品等。

  北京这边已经出台一些政策,2月份的房租市场几乎全免的。3月份的房租也有可能会减免,大家一定要第一时间向房东进行递交申请。

  最近大家可能看到很多新闻提到共享员工这部分。大家也在想办法,比如说一些比较贵的岗位,我觉得可以跟同行做一些员工的共享。

  我们投的项目里很多都是半薪,有的合伙人都不拿工资了,我觉得跟员工也可以做一些交流,大家都能理解。

  最近银行出台一些政策,有些银行贷款确实还款有困难的,也可以申请延期,甚至一些利息的支付也可以延期。

  如果销售这一块跟不上,市场不是很乐观,企业可以控制整个原料采购的量,尽量减少库存。

  延缓固定资产的采购,先不要去投入太多不必要的固定资产。与此同时,如果企业还有老产品在市场上销售,那么新品的研发部分,我建议可以往后推迟一下。

  通过债券融资的企业比较少,我觉得其实大家还是要认真去考虑这块,争取做一些配置。

  第一,积极与担保公司合作。现在很多做中小企业担保的公司,它们其实最近也是在抓住机会揽下这笔生意,所以这块我觉得大家可以去跟它们聊一聊。有了担保公司的配合,银行的贷款就会更有保障。因为现在银行也不敢随意贷款给中小企业,尤其是生产公司,所以说有担保公司给你做担保,银行放款的速度会加快。

  第二,应收账款抵押融资。很多企业没做这块,其实,尤其是有一些央企客户的初创企业,在银行做抵押是非常受欢迎的。

  第三,公司资产抵押融资。有固定资产的投入的生产型企业,可以把一些资产做一些抵押。

  第五,向供应商争取贷款。在产品有竞争力的情况下,供应商也会支持企业的发展。 我觉得大家可以向比较有实力的供应商举债。

  第六,向客户举债。最终的产品都要卖给这些大客户,而有些大客户还是很有实的力,如果他们看好我们这个产品的话,其实也可以帮助我们度过难关。

  第七,向员工举债。员工对公司还是最有感情的,可以争取向一些比较负责的员工进行临时借款。

  第八,接触行业协会。部分行业协会在疫情期间发挥了很大的作用。 有些行业协会也组织了对自己会员的内部互助。大家也可以向自己所在的行业协会进行一下申请,可以向一些日子比较好过的会员临时拆借一下。

  控制净利率,不能去借一些利率较高的钱,利滚利,很危险;对公司做一个客观的一个财务预测模型,提前弄清楚未来整个现金流会是处于怎么样的发展态势;保持好心态,不要太乐观,也不要太悲观;最后,与合作伙伴保持良好的信用。

  优先向老股东进行融资,因为他对你比较了解,在有钱的情况下,老股东可能很快就能够帮助企业渡过难关。

  找之前接触过的一些基金。基金可能之前在上一轮对企业进行过尽调,也比较了解企业状况。这种情况下的融资速度会比较快。

  找一些专业的融资中介,就是FA。我觉得FA还是很有必要的,我们投了很多项目,也都是通过FA拿到下一轮的。

  虽然我在资本圈很多的人脉,但毕竟我的时间有限,如果FA特别专业的话,他能快速看懂这个细分行业,且找到该领域比较熟悉的基金,融资效率会提高很多。

  疫情来了以后,企业可以临时动用一些期权,发放给骨干员工、合伙人等,这也相当于省下一部分工资,

  比如说上一轮估值两个亿,那么现在企业可以按照1.5亿或者是更低的价格去卖一些老股,来临时度过这个冬天。

  这部分更多的是针对一些中大型企业,类似B轮以后的,门槛较高。企业可以谋求新三板、科创板上市。

  现在有大量的线上路演会,我也去做过投资嘉宾,参加了很多场,效果不错。大家要积极报名,去参加一些项目路演。

  第一,不要在意估值。我刚才反复强调了,不要太在意估值。很多创业者可能对自己的企业有感情,扛着估值死活不降,我觉得这个不是一个好的选择。先抓住商机,把风险压过去,才应该是第一要务。

  第二,适当接受对赌。我觉得也可以适当接受对赌,毕竟估值这块很难谈。如果谈不拢,基金又对项目很感兴趣。我觉得可以在估值方面对赌,这样也容易接受。

  第三,接受分期。现在很多基金也是看不准,觉得有些项目不错,但不敢一下投这么多,打算分期。对于我们创业者来讲,我认为可以去来接受这些投资,毕竟现在资金确实是比较紧。

  我看过上万个BP,说实话写得好的BP真不多。我们每天会收到大量的BP,BP写得好,能够很快在内部立项,并迅速往前推动。

  BP的第一部分应当首先介绍公司是做什么的,创新点是技术还是模式?如果在行业内已经有一定地位,可以写下来。团队分别来自哪些大公司,产品处于什么阶段,是否有数据。融资金额,释放的股权范围等信息都是需要在BP上展现的。

  第二部分应该围绕行业展开。简单介绍行业,国内、国外情况如何?市场前景怎么样?那么整个竞争态势如何?它的商机在哪里?

  第三部分则以产品为主。产品这部分一定要把自己的创新点、技术领先性、客户情况等说清楚,最好列举一些标杆客户。

  第四部分则是竞争对手分析。这个很多BP里面没有提到。实际上,即使创业者不写,我们也会去做这份工作。如果创业者写了,投资人平均速度会更快。毕竟我们投一个项目,都希望能够投到有潜力的项目,所以我们一定会做竞争对手分析的。

  你公司与同行公司相比,在产品方面、在整个技术领先性方面、团队方面、品牌方面,有什么优势?如果你自己能够客观地做一个评价,我觉得对投资机构而言实际上是一个加分项。

  第五部分则是团队。其实我们投资就投人,我们70%要看这个团队的。有些团队核心成员、创始人过去的简历,与目前的创业方向并不相关,这个就不要写。

  第六五分就是融资部分。刚才我也讲了,一定要写清楚到底融多少钱,然后你拿钱去干什么?未来的财务预测可能有水分,我们也知道有水分,但是我们也会看这部分,我们会在创业者的基础上再做一个更加务实的预测。

  大家可以去下载企查查、天眼查,看基金对外投资是人民币还是美元,入股是美元基金的话,可能有钱的概率高一些。

  看看基金投资方向,以及投资轮次是否和企业现阶段的发展相吻合。比如投科技行业的基金,和投互联网的基金是不一样;投天使轮和投PE的,也不太相同。看看这个基金所处的方向阶段是不是跟我们吻合,如果不吻合,也是浪费时间。

  很多基金经联系了半年,一年也投不了。这也取决于前来谈这个项目的人的层次,有的就是投资经理,这就比较慢了,从副经理到副总监、到报告人,然后到投委会委员,最后从立项到最后尽调、决策,其周期会非常长。

  至少要与副总监以上的人员谈。如果FA来做,很多时候做到这一点,这点我觉得大家还是要注意,整个效率会提高很多,可能省几个月的时间,

  一定要选有品牌的基金,最好还有后续的增值服务能力。很多朋友可能忽略了,基金慢慢专业化,资源会更聚焦。

  第一,提前把资料准备好。不管是业务方面的合同,还是财务报表、工商的提档、各项制度等,提前可以做好一整套。

  第二,在约访谈时,要诚实。如果产品有缺点不要去掩饰,可以通过数据研发去弥补这一块,投资机构更愿意去投资坦诚的创业者。

  第三,客观看待竞争对手。当投资人问及竞争对手时,创业者客观评价。对手好的方面要赞扬,对手不足的,要去客观评价。

  第四,高管访谈统一口径。我觉得一定要提前统一口径,不要这个人说的和那个人说的数据都不一样,投资人是比较忌讳这一点的。

  第五,估值谈判。先按照融资额和稀释的股权数确定估值。创业者提到的市场商机、数据领先性等,都可以为估值加码。如果创业者还有一个较强的团队,也是可以提升估值的。

  估值谈判时要充分展示你的优势,把你的亮点也要说清楚,不管是团队、技术还是毛利率,你要说清楚。同时,加强底线。估值的波动范围大概百分之二三十,不要报2个亿,ManBetX体育网站最后砍到5000万元,这就会给基金方留下不好的印象。

  一旦签定投资协议,尽快让基金的资金到位。如果约定周期应该是三个工作日到位,一两个月还没到位,你要小心,你要及时进行开展新的融资,或者尽快完成工商变更以后,把另外一半钱拿到手。

  最后,我想利用点时间讲一下我们基金的投资标准,因为毕竟大家现在的融资需求都比较强烈。

  创势资本投标标准主要有以下两个方面:第一,以大数据、智能制造、物联网、企业服务、新材料等偏硬科技的企业为主;第二,主要围绕天使轮展开, 项目平均投资额在300~500万元之间。

  具体来讲,我们对团队十分看重。我们的投资失败率很低,就是我们看人很准。我们投了60家企业,在人的方面没有出现过风险。还有就是注重被投公司的股权结构,最好是创始人占60%左右,联合创始人20%,有10%的资金池,10%是天使。这种项目在A轮融资中也比较容易。

  与此同时,我们对产品的壁垒也有一些想法。我们喜欢偏技术类的项目,最好是在市场上有一些小批量的订单,让我们能够看到一些用户体验反馈,用户体验好的项目我们会优先投资,符合这些要求的企业可以把bp发到我们公司的邮箱()。

  创业确实很孤独,但也是很幸福。最后祝愿我们每一个创业者能够顺利地度过疫情难关,要坚持再坚持,笑到最后。返回搜狐,查看更多

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